射人先射馬

鉅亨網記者陳慧琳‧台北2 009 / 02 / 14 星期六 15:43

台股本周為「超級法說周」，在一串法說利空中，台股仍能淬鍊出一波反彈行情，加權指數靠「無基之彈」單周再大漲121.25點或2.71%，收在4592.5點，主攻部隊除了領漲的電子股外，金融股、傳產股也加入輪動；投信法人認為，台股在第 1季前，具漲價題材和急單效應的電子族群，還有獲利轉佳的金融股，將率先走向「有基之彈」；預計在4月初以後，由於企業將公佈財報，預料股市又將進入波動整理。去(2008)年10月台股即落入5000點以下區間整理，除10月份整體月均價維持在5043過後，以台股每日收盤價來計算的月均價都在4400~4500點左右。不過新春開紅盤後一吐元月悶氣，加權指數扶搖直上，昨(13)天更重新站回台股去年封關價4591點，只要後續能站穩，將確立了震盪打底階段完成。

　　日盛投信基金管理部協理沈建宏指出，農曆年後，台股表現比預期強，財報與第1季展望利空市場已利空出盡解讀，三大法人回補持股，市場資金明顯集中電子股與中小型股。

　　沈建宏表示，台股自2月中以後到4月為消息面的空窗期，不過值此低檔正好可擇優逢低佈局，選股原則在於「利空不跌、2009年上半年業績年增率仍有正成長」的個股，並維持前波持股重點大型績優股或是市值較大的股票外，並往2009年具有成長性產業標的做持股內容調整，增加操作的彈性與空間。

　　對於電子股的看法，群益投信也認為，短線的佈局上，可選擇具漲價題材及需求回溫的族群，比如面板、手機、及LED，而在傳產族群方面，首選鋼鐵、航運、及觀光，由於農曆春節期間陸客來台反應比預期好，這部分的商機仍不可忽略。預計在4月初以後，由於企業將公佈財報，預料股市又將進入波動整理，屆時佈局將改以具高殖利率、高股息題材的族群為主。

　　除了電子股，台灣工銀中國通基金經理人蔣尚勳表示，2009年全球經濟走下坡是既定的事實，各國的進出口數字都面臨或大或小的衝擊，以出口導向為主的台灣自然無法倖免。蔣尚勳認為，若要布局傳產股，可從中概族群下手，但是選股還是要有原則。

　　蔣尚勳進一步就選擇中概股的原則說明，他說，仰賴中國為生產基地出口到全球各地的程度愈高，受到的衝擊相對愈大，所以不論是甫公佈的台灣對中國出口衰退或是預定11日公佈中國出口數字的下滑，「中概外銷族群」都會受到影響。反觀仰賴中國內需市場程度愈高的「中概內需股」，若能搭上中國 4兆擴大內需的基礎建設等相關商機，受到這波出口大衰退的影響相對有限，因此中概族群當中仍以內需為首選。